Spořením rozumíme pravidelné ukládání peněz na bankovní účet či spořící vklad, kde jsou prakticky bez rizika úročeny předem známou úrokovou sazbou. 

Investování je naproti tomu ukládání peněz do takových aktiv, které s sebou nesou riziko ztráty hodnoty, ale výměnou za možnost vyššího výnosu.

Investice do cenných papírů je jedním z nejčastějších způsobů zhodnocení úspor. Na rozdíl od spoření je komplikovanější a může vyžadovat hlubší odborné znalosti. Naprostým základem je dobrá znalost jednotlivých typů cenných papírů, jejich kladů a záporů.

• Akcie je cenný papír, který vydává akciová společnost. Existuje mnoho typů akcií, pro běžné investory jsou zajímavé hlavně ty, které jsou veřejně obchodovatelné na trhu cenných papírů (burze).

• Podílový list vydaný podílovým fondem je cenný papír, který dokládá podíl investora na majetku v podílovém fondu. 

• Investiční akcie je cenný papír vydávaný investičním fondem, např. akciovou společností s proměnným základním kapitálem (SICAV).

• Dluhopis je cenný papír, který svému majiteli uděluje dvě zásadní práva: právo požadovat splacení dlužné částky ve jmenovitých hodnotách a právo na vyplacení stanovených výnosů za podmínek daných při vydání dluhopisu.

Před samotnou realizací investice je třeba si odpovědět na několik otázek. Čím k sobě budete poctivější, tím lépe a s menšími problémy se vám pak bude žít v případě dočasných výkyvů hodnoty nakoupených cenných papírů.

• Kolik peněz mohu investovat, aniž by to ohrozilo běžný chod mé domácnosti?

• Jaké jsou moje budoucí výdaje, kterým se nevyhnu (nástup dítěte na střední školu, plánovaná operace a s ní související výpadek příjmů)?

• Jaké mi zůstanou rezervy pro případ neočekávaných výdajů (nová lednička, oprava auta)?

• Diverzifikace portfolia: Své peníze vložte do více typů investičních produktů. Snížíte tak investiční rizika a případná ekonomická krize by měla mít menší dopad na celkovou výnosnost.
   

• Pragmatické rozhodování: Držte se svých stanovených cílů a nepodléhejte náladám na trzích. Unáhlená rozhodnutí při nákupu i odprodeji investičních nástrojů nejsou na místě.
   

• Pravidelné investování: Pravidelné investice chrání před výkyvy na trzích. Začněte klidně i s malými částkami – časem se vám toto rozhodnutí bude jevit jako velmi správné.
   

• Nepodceňujte rizika: Seznamte se s veškerými dostupnými informacemi před realizací každé investice.
   

• Likvidní rezerva: Vždy si držte část majetku v rychle dostupných a bezpečných finančních produktech.
   

• Investujte, nespekulujte: Držte se osvědčené strategie „koupit a držet“.

Protože když vložíte své peníze do různých investic, minimalizujete tak svá investiční rizika. V případě, že se jedné z vašich investic nedaří tak dobře a utrpí ztrátu, můžete tuto ztrátu kompenzovat svými ostatními investicemi, které vám vynesou kladný nebo mnohem vyšší výnos. Tímto způsobem můžete snížit ztráty ve svých investicích.

• Výhoda rozložení v čase: V případě pravidelných investic hraje svou roli rozložení jednotlivých nákupů v čase a z toho plynoucí nejvýznamnější výhoda, kterou je potlačení rizika špatného načasování investice v případě kolísání trhů. Více...
   

• I s nízkými částkami: Investování již od nízkých částek nezatěžuje váš rozpočet a v dlouhodobém horizontu přináší jedno z nejefektivnějších zhodnocení. Můžete začít s nižší částkou v řádech stovek korun měsíčně a postupně přidávat dle vašich možností.
   

• Rizika investic: I když jsou některá rizika potlačená, tak i pravidelné investice s sebou nesou rizika stejně jako jakákoliv jiná investice. I zde platí, že hodnota investice může kolísat, návratnost investované částky není zaručena a minulé výnosy nejsou zárukou budoucích.

Pro ty, kdo mají obavy investovat jednorázově vyšší částky či teprve začínají vytvářet rezervy, je pravidelné investování ideální volbou. V praxi se totiž ukazuje, že právě tato forma může v delším horizontu ochránit před rizikem krátkodobých poklesů hodnoty investice.

Důležitou vlastností pravidelného investování je princip průměrování nákupních cen. Jde o to, že investujeme-li měsíčně stále stejnou částku, pokaždé za ni nakoupíme jiné množství cenných papírů a dlouhodobě dochází k průměrování nákupní ceny. Pokud hodnota cenného papíru poklesne, nakoupíme jich za stejnou částku více, což se nám zúročí ve chvíli, kdy hodnota investice opět vzroste.

Podílový list vydaný podílovým fondem je cenný papír, který dokládá podíl investora na majetku v podílovém fondu. Shromážděné peněžní prostředky od investorů jsou dále investovány v rámci předem stanovené strategie fondu. Oproti akcionářům u akciových společností nemají podílníci u podílových fondů přímý vliv na činnost fondu. Podílové listy nejsou obchodovány na burzách, jejich nákup a zpětný odkup probíhá přes fondem stanovené distribuční partnery. Ocenění portfolia podílového fondu probíhá obvykle jednou denně, podílové listy proto mají pouze cenu za den. Likvidita podílových listů je vzhledem k absenci veřejné obchodovatelnosti nižší.

Otevřené podílové fondy
Nejčastějším typem fondů, do kterých investují běžní investoři z řad občanů, jsou otevřené podílové fondy. Tyto fondy nemají limitovaný počet vydávaných podílových listů a investiční společnost má povinnost odkoupit od podílníka podílový list zpět, pokud o to podílník požádá. Cenu, za kterou se podílový list prodává a zpět vykupuje, stanovuje investiční společnost, a to podle férového ocenění majetku v podílovém fondu.

Uzavřené podílové fondy
Existují i uzavřené podílové fondy, kdy investiční společnost nemá povinnost zpětného odkupu podílových listů. Uzavřené podílové fondy mají stanoven minimální počet podílových listů a dobu, po kterou budou podílové listy vydávány.

• profesionální správa majetku

• vhodné i pro začínající investory

• likvidita podílových listů (vypořádání trvá obvykle dny)

• diverzifikace rizik

• daňové zvýhodnění (po 3. roku osvobození od daně z kapitálových výnosů; platnost v ČR)

• možné poplatky vzhledem ke správě (vstupní, výstupní, za správu)

• výnos závisí na cenovém trendu podkladových cenných papírů v portfoliu

Investiční akcie je cenný papír vydávaný investičním fondem, např. akciovou společností s proměnným základním kapitálem (SICAV). S těmito akciemi je spojeno právo na jejich odkoupení na žádost jejich vlastníka na účet společnosti, nebo podfondu, k němuž byly vydány. Odkoupením investiční akcie zanikají.

Mezi oblíbené formy investice do investičních akcií patří v Evropě investice do speciálních fondů nemovitostí. Tato forma je nejvíce využívána v Německu. Nemovitostní fondy investují především do pozemků, komerčních i rezidenčních projektů či do podílů v nemovitostních společnostech. Část aktiv pak mají tyto fondy v likvidních aktivech (často hotovost na účtech v bankách).

Podílový list vydaný podílovým fondem je cenný papír, který dokládá podíl investora na majetku v podílovém fondu. Shromážděné peněžní prostředky od investorů jsou dále investovány v rámci předem stanovené strategie fondu. Oproti akcionářům u akciových společností nemají podílníci u podílových fondů přímý vliv na činnost fondu. Podílové listy nejsou obchodovány na burzách, jejich nákup a zpětný odkup probíhá přes fondem stanovené distribuční partnery.

Nejčastějším typem fondů, do kterých investují běžní investoři z řad občanů, jsou otevřené podílové fondy. Cenu, za kterou se podílový list prodává a zpět vykupuje, stanovuje investiční společnost, a to podle férového ocenění majetku v podílovém fondu.

• profesionální správa majetku

• likvidita investičních akcií (vypořádání trvá obvykle měsíc)

• diverzifikace rizik v rámci portfolia

• vhodný zajišťovací prvek portfolia (nekorelují s akciovými indexy)

• daňové zvýhodnění (po 3. roku osvobození od daně z kapitálových výnosů; platnost v ČR)

• poplatky vzhledem ke správě (vstupní, výstupní, za správu)

• vhodný delší investiční horizont

Fondy kvalifikovaných investorů (FKI), jsou vhodné pro investory, kteří jsou ochotni podstoupit vyšší
míru rizika tak, aby dosáhli ve střednědobém až dlouhodobém horizontu odpovídajícího zhodnocení investovaných prostředků a mají odpovídající finanční zázemí a patřičné odborné znalosti a zkušenosti.

Obecná pravidla pro minimální vstupní investici:

• alespoň ekvivalent 125 000 € a zároveň investor potvrdí, že si je vědom rizik spojených s investováním do tohoto fondu,

• částka 1 000 000 Kč, pokud investice odpovídá investorovu finančnímu zázemí, cílům a odborným znalostem a zkušenostem.

Do našich fondů můžete investovat exkluzivně prostřednictvím Banky CREDITAS a.s., s důrazem na prvotřídní servis a individuální přístup.

Nákup investičních akcií (podílových listů) probíhá za cenu označovanou jako NAVPS (čistá hodnota aktiv na jednu akcii), která není v okamžiku podání pokynu předem známa. Tato cena je stanovena zpětně k tzv. rozhodnému dni.

• Jak to funguje v praxi?
  Fond kvalifikovaných investorů může mít například měsíční frekvenci stanovení NAVPS, přičemž rozhodným dnem je poslední den v daném měsíci.

  • Investor, který chce investovat prostřednictvím Banky CREDITAS a.s., zašle své finanční prostředky na investiční účet s dostatečným předstihem před tímto rozhodným dnem. Banka následně zajistí blokaci prostředků a zadá pokyn k nákupu u administrátora fondu.

  • Například pokud investor připíše prostředky dne 20. června, budou tyto prostředky použity pro nákup k rozhodnému dni 30. června.

  • Po tomto datu fond stanoví hodnotu NAVPS. Jakmile je tato cena vyhlášena, dojde k emisi investičních akcií (nebo podílových listů), které jsou následně připsány na investiční účet investora.

  • Tento proces zajišťuje férové ocenění pro všechny investory vstupující do fondu ke stejnému rozhodnému dni.

Prodej investičních akcií (podílových listů) probíhá za cenu označovanou jako NAVPS (čistá hodnota aktiv na jednu akcii), která není v okamžiku podání pokynu předem známa. Tato cena je stanovena zpětně k tzv. rozhodnému dni.

Maximální lhůta pro vyplacení prostředků z odkupu je stanovena statutem fondu (nebo podfondu). V praxi však obhospodařovatel obvykle nečeká na uplynutí této maximální lhůty a finanční prostředky vyplácí bez zbytečného odkladu po vyhlášení příslušného NAVPS. V některých situacích, například při realizaci investic nebo jiných operací spojených s nakládáním s majetkem fondu, však může být výplata realizována později.

U některých investičních akcií nebo podílových listů může být prodej za určitých podmínek zatížen výstupním poplatkem.

• Jak to funguje v praxi?
  Fond kvalifikovaných investorů může mít například měsíční frekvenci stanovení NAVPS, přičemž rozhodným dnem je poslední den v daném měsíci.

  • Investor zadá prostřednictvím Banky CREDITAS a.s. pokyn k odkupu s dostatečným předstihem před rozhodným dnem, aby banka mohla tento pokyn včas předat administrátorovi fondu.

  • Například pokud investor zadá pokyn k odkupu dne 12. března, bude tento pokyn zpracován k rozhodnému dni 31. března.

  • Po tomto datu fond stanoví hodnotu NAVPS. Jakmile je cena vyhlášena, dojde k odepsání (deemisi) investičních akcií z investičního účtu investora. Následně jsou investorovi vyplaceny odpovídající peněžní prostředky na jeho účet.

  • Tento proces zajišťuje spravedlivé ocenění pro všechny investory, kteří realizují odkup ke stejnému rozhodnému dni.

• Každý fond pravidelně podléhá auditu, který probíhá vždy po skončení účetního období, zpravidla na konci kalendářního roku.

• V souladu s platnou legislativou má fond lhůtu až čtyři měsíce od konce účetního období na vypracování a zveřejnění výroční zprávy (dle § 290 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech). V tomto období nemusí být k dispozici aktuální hodnota NAVPS (čistá hodnota aktiv na jednu akcii). Administrátor fondu obvykle zveřejňuje NAVPS až po dokončení auditu a jeho následném schválení depozitářem.

• Tento postup zajišťuje, že zveřejněné údaje o fondu jsou přesné, ověřené a v souladu s regulatorními požadavky.

Audit investičních fondů je výrazně komplexnější než běžný audit společnosti, a proto je organizačně i časově náročnější. V jeho průběhu je nutné detailně posoudit a přecenit veškerá aktiva a závazky fondu na jejich reálnou hodnotu.

Náročnost auditu se odvíjí především od typu aktiv, do kterých fond investuje. Ta se klasifikují podle tzv. úrovní Level 1 až Level 3:

• Level 1 (L1) – aktiva s přímo dostupnou tržní cenou (nejjednodušší ocenění)

• Level 2 (L2) – aktiva oceňovaná na základě srovnatelných tržních dat

• Level 3 (L3) – aktiva bez veřejně dostupné ceny, která vyžadují individuální ocenění (nejnáročnější)

Čím větší podíl aktiv typu L3 fond obsahuje, tím je audit složitější a časově delší. Na druhou stranu právě tyto investice často přinášejí investorům potenciál stabilnějších a zajímavějších výnosů.

Jak probíhá ocenění jednotlivých typů aktiv?

• Příklad L3:
  Typicky jde o majetkové účasti ve společnostech, které nejsou veřejně obchodované. V takovém případě je nejprve nutné získat jejich finanční výkazy, následně připravit finanční plán a teprve poté provést samotné ocenění (administrátorem fondu nebo nezávislým znalcem). Toto ocenění je následně ověřeno auditorem, a až poté může dojít k uzavření účetnictví fondu a samotnému auditu.

• Příklad L2:
  Například dluhopis, který není veřejně obchodovaný. Jeho hodnota se stanovuje na základě cen podobných, veřejně dostupných aktiv. Ocenění opět provádí administrátor nebo znalec a následně jej ověřuje auditor před uzavřením účetnictví.

• Příklad L1:
  Jedná se o veřejně obchodované akcie. Jejich hodnota je přímo dána aktuální tržní cenou, což výrazně zjednodušuje ocenění i celý auditní proces.

Specifika podle zaměření fondů

• Fondy zaměřené na energetiku
  Tyto fondy často investují do složitě strukturovaných, neveřejně obchodovaných projektů. Jedná se tedy o L3 aktiva, jejichž ocenění je nejnáročnější a audit proto trvá déle.

• Nemovitostní fondy
  Investice zpravidla probíhají prostřednictvím majetkových účastí ve společnostech vlastnících nemovitosti. Tyto investice jsou většinou také klasifikovány jako L3, jejich ocenění je však obvykle méně komplikované než u energetických projektů.

• Fondy zaměřené na akcie a dluhopisy
  V těchto případech jde převážně o L1 a L2 aktiva. Díky dostupným tržním datům je jejich ocenění jednodušší, a audit proto probíhá rychleji.

Celý proces je nastaven tak, aby bylo zajištěno maximálně přesné a důvěryhodné ocenění majetku fondu, což je klíčové pro ochranu investorů i transparentnost investic.

• Pokud v tuto chvíli nevidíte na svém investičním účtu ani peněžní prostředky, ani emitované investiční akcie či podílové listy, není to důvod k obavám. Vaše investice je standardně zpracovávána a podílí se na vývoji fondu i v období, kdy ještě nedošlo k samotné emisi investičních akcií nebo podílových listů. K jejich připsání dochází až po stanovení a vyhlášení hodnoty NAVPS.

• Jakmile bude NAVPS za příslušné období určeno, budou vám investiční akcie (nebo podílové listy) zpětně připsány na váš účet, a to včetně odpovídající hodnoty vaší investice.

Tento postup je běžnou součástí fungování fondů a souvisí především s probíhajícím auditem a procesem ocenění majetku fondu.

Dluhový cenný papír, který vyjadřuje závazek emitenta (vydavatel dluhopisu) vůči věřiteli (investor). Dluhopisem se emitenti zavazují věřitelům ve stanoveném termínu (doba splatnosti) splatit stanovenou peněžitou částku (nominální hodnotu) dluhopisu a platit pravidelný úrok (průběžně dle konečných podmínek emise či na konci období společně s jistinou).

Dluhopisy mají podobu listinnou a zaknihovanou:

• Listinné dluhopisy mají fyzickou podobu a investor jimi fyzicky disponuje. Skládají se z pláště a kupónového archu.

• Zaknihované dluhopisy mají podobu záznamu a spolu se jménem jejich majitele jsou vedeny v registru cenných papírů.

Sběrný dluhopis: Sběrný dluhopis je listinný dluhopis, který představuje souhrn jednotlivých dluhopisů dané emise, které jsou v rámci lhůty pro upisování, a případně dodatečné lhůty pro upisování, upsány v upisovací listině. Každý sběrný dluhopis je samostatnou emisí. Počet upsaných dluhopisů každého vlastníka představuje jeho podíl na sběrném dluhopisu. Osoby investující do sběrného dluhopisu se nestávají vlastníky sběrného dluhopisu jako takového, ale získávají vlastnické právo k odpovídajícím podílům na tomto cenném papíru. Fyzicky je sběrný dluhopis uložen v trezoru Banky.

Nominální (jmenovitá) hodnota dluhopisu: Jedná se o hodnotu, kterou si v emisních podmínkách určil emitent. Velmi často se jedná o částku 10 000 CZK, ale může být i desetkrát nižší nebo vyšší. Pokud si chceme koupit dluhopis za hodnotu uvedenou v emisních podmínkách, tak to lze realizovat pouze před datem emise dluhopisu.

Emisní kurz dluhopisu: Emisní kurz dluhopisů vydávaných k datu emise je roven 100 % jejich nominální hodnoty. Po datu emise je k emisnímu kurzu připočten odpovídající alikvotní úrokový výnos.

Alikvotní úrokový výnos (AUV): Úrok, který se nahromadil od data emise nebo výplaty posledního úroku po datum úpisu (koupi dluhopisu věřitelem). Zaplacením AUV si klient „kupuje“ nárok na výplatu celého výnosu včetně té části, na kterou by jinak nárok neměl, jelikož v době úročení ještě nebyl majitelem CP.

AUV je tedy částkou, která se při nákupu dluhopisu přičítá k jeho jmenovité hodnotě, aby věřiteli mohl v následujícím výplatním období přijít celý výnos. Pokud věřitel upíše dluhopis po datu emise, pak za něj zaplatí nominální hodnotu + patřičné AUV.

Úrok (kupón): Odměna od emitenta pro věřitele za vypůjčené peníze. Úrok je vyjádřen v procentech z nominální hodnoty. Je stanoven pevnou částkou, která je pravidelně vyplácena věřiteli, a to bez ohledu na vývoj ceny dluhopisu nebo úrokových sazeb (výjimkou jsou dluhopisy s pohyblivým kuponem, tzv. floatery). Úrok je věřiteli vyplácen většinou ročně nebo pololetně.

Ačkoliv ČNB schvaluje emitentovi prospekt dluhopisu, tak kontroluje pouze jeho formální náležitosti, ale už neposuzuje podnikatelský projekt. Nezkoumá, zda projekt, na který jsou peníze z emise dluhopisu určeny, dává ekonomický smysl a ani neprověřuje kredibilitu emitenta. Klient si tak o emitentovi dluhopisu musí informace zjistit sám.

Prostřednictvím dluhopisů si společnosti mohou, za určitých podmínek, půjčovat za nižší úrokovou sazbu, než jakou by jim nabídla banka. Navíc je emise dluhopisů pro společnosti mnohem efektivnější a méně nákladný proces.

Dluhopisy stejně jako jakýkoli jiný peněžitý dluh podléhají riziku nesplacení. Za určitých okolností může dojít k tomu, že Emitent nebude schopen vyplácet úroky z Dluhopisů či jejich jmenovitou hodnotu. Při případném odkupu Dluhopisů Emitentem na trhu může být cena uhrazená Vlastníkům dluhopisů za odkoupené Dluhopisy nižší než výše jejich původní investice, přičemž za určitých okolností může být taková hodnota i nulová.

Navíc dluhopisy nejsou ze zákona pojištěny.

Výnosy z dluhopisů podléhají srážkové dani, tj. klient obdrží již výnos očištěný od daně. Sazba daně je dle zákona různá pro různé typy subjektů (pohybuje se mezi 0 % - 35 %). V případě fyzických osob, daňových rezidentů ČR je stanovena ve výši 15 %.

U právnické osoby a fyzické osoby podnikatele je celý příjem součástí základu daně, a tedy si musí tyto osoby výnos zdanit samy.

Pokud si tak klient bude nakupovat dluhopis s již naběhlým AUV, musí naběhlou část kuponové platby zaplatit prodávajícímu bez ohledu na srážkovou daň, neboť daňová povinnost vzniká až v okamžiku výplaty kuponu a sráží se sazbou, která platí pro držitele dluhopisu v okamžiku výplaty. 

Ano, pro online investování s Bankou CREDITAS je nezbytné mít aktivované internetové bankovnictví.

Vyplnění investičního dotazníku je zákonem předepsaný povinný krok při vstupu do světa investic. Na základě vašich odpovědí banka zjistí, jaké znalosti a zkušenosti v oblasti investic máte, jaké jsou vaše cíle a potřeby, resp. které cenné papíry vám může nabídnout.

Ne, u Banky CREDITAS neplatíte žádné poplatky za vedení investičního účtu.

Používání aplikace CREDITAS Invest App je jednou z možností, jak můžete s Bankou CREDITAS investovat on-line. Další možností je využití internetového bankovnictví CREDITAS Banking.

Je dostupná pro platformu Android i iOS ve storech s mobilními aplikacemi. Stačí chytrý telefon nebo tablet a připojení k internetu.

Aktivaci mobilní aplikace provedete po přihlášení do internetového bankovnictví CREDITAS Banking v sekci Investice. V záložce Stáhnout mobilní aplikaci máte popsaný postup jak konkrétně realizovat aktivaci aplikace.

Kompletní návod na aktivaci CREDITAS Invest App

1. Stáhněte si aplikaci CREDITAS Invest App do svého telefonu. Je dostupná pro platformu Android i iOS.

2. Otevřete investiční aplikaci ve svém telefonu a zvolte Skenovat QR kód.

3. V internetovém bankovnictví v sekci Investice klikněte na „Stáhnout mobilní aplikaci“  Na obrazovce počítače se zobrazí QR kód, který naskenujete telefonem.

4. Autorizujte aplikaci pomocí kódu z SMS.

5. Dokončete aktivaci nastavením PIN a biometriky, které budete používat pro následující přihlášení do aplikace.

Ano, ale platí to pouze pro novější telefony se systémem iOS nebo Android, které funkcí Face ID disponují. Abyste mohli přihlašování Face ID používat, je nutné mít tuto funkci nastavenou ve vašem telefonu a zároveň zapnutou v nastavení CREDITAS Invest App.

Pro změnu PINU stačí jednoduše odstranit a následně znovu nainstalovat aplikaci CREDITAS Invest App. Aplikaci si znovu aktivujte přes internetové bankovnictví (záložka Investice).

Nemusíte se bát, že by se do aplikace někdo dostal. Pokud se neodhlásíte nebo aplikaci nevěnujete pozornost dojde k automatickému odhlášení.

Ano. Lze se přihlásit z jakéhokoliv mobilního zařízení splňujícího požadavky na minimální nastavení.